Managerberichte zu den UNIQA Portfolios I bis IV

Aufgrund der Abschwächung der Pandemie und der damit verbundenen umfassenden Öffnung des Wirtschaftslebens konnten die Aktienmärkte deutlich zulegen – gemessen am MSCI World etwa 7%. Damit einher ging ein Zinsanstieg, der für negative Performanceentwicklung bei Staatsanleihen sorgte. Rohstoffpreise zogen ebenfalls deutlich an. So verdoppelte sich seit Sommer 2020 etwa der Rohölpreis der Marke Brent. Diese Preisentwicklungen führten in den letzten Wochen zu historisch hohen Inflationszahlen, welche die Notenbanken zu rascherem Handeln zwingen könnten. 

Auswirkungen auf die einzelnen Portfolios

UNIQA Portfolio I
Aufgrund der der positiven Wirtschaftsentwicklung und der damit einhergehenden steigenden Zinsen verkürzten wir im April die Duration des Rentenportfolios. Ende Juni initiierten wir eine Position in dänischen Pfandbriefen und kauften einen Fonds, der ausschließlich Anleihen von Entwicklungsbanken zeichnet und dadurch über ein AAA-Rating verfügt.

UNIQA Portfolio II
Aufgrund der der positiven Wirtschaftsentwicklung und der damit einhergehenden steigenden Zinsen verkürzten wir die Duration des Rentenportfolios. Wir kauften einen Spezialfonds für Finanzanleihen, der besonders von der wirtschaftlichen Erholung profitieren sollte und erwarben Ende Juni eine Position in dänischen Pfandbriefen. Nach den deutlichen Kursanstiegen bei Aktien tauschten wir einen ETF für US-Aktien gegen einen aktiv verwalteten Fonds mit einer defensiveren Ausrichtung. 

UNIQA Portfolio III
Nach den deutlichen Kursanstiegen tauschten wir einen ETF für europäische Aktien gegen ein Produkt, das in seinem Veranlagungsprozess nachhaltige Ziele berücksichtigt. Dabei wurde die Aktienquote leicht reduziert. 

UNIQA Portfolio IV
Nach den deutlichen Kursanstiegen wurde das Aktienrisiko im Portfolio durch Verkäufe eines Fonds für europäische Valueaktien, eines ETF für US-Aktien und eines Goldminenaktienfonds reduziert. Neu im Portfolio aufgenommen wurde ein ETF mit nachhaltigen Investmentzielen.