Managerberichte zu den UNIQA Portfolios I bis V

Während die Aktienkurse im ersten Halbjahr vom Boom der „Künstliche Intelligenz“ getragen wurden, stand das vierte Quartal ganz im Zeichen der Wahlen in den Vereinigten Staaten. Der deutliche Sieg der Republikanischen Partei bescherte den US-Aktien im November zusätzlich einen Kursanstieg von rund 10 Prozent. Über das gesamte Kalenderjahr 2024 konnten die Aktienkurse gemessen am MSCI AC Weltindex in Euro um mehr als 25 Prozent zulegen. Auch Renteninvestoren durften sich an soliden Performancezahlen erfreuen.

Auswirkungen auf die einzelnen Portfolios

UNIQA Portfolio I
Die angekündigte Politik der neuen US-Administration könnte zwar wachstumsfördernd, aber auch inflationserhöhende Effekte mit sich bringen. Daher haben wir die Duration des Portfolios etwas verkürzt und einen inflationsgesicherten Anleihefonds sowie einen Wandelanleihenfonds gekauft.

UNIQA Portfolio II
In der Berichtsperiode wurde lediglich eine kleinere Umschichtung von einem Dividendenaktien- in einen Schwellenländeraktienfonds vorgenommen. 

UNIQA Portfolio III
Aufgrund der veränderten Marktsituation wurde im vierten Quartal die Aktienquote zu Lasten von Euro Staatsanleihen erhöht. Weiters wechselten wir von zwei eher defensiv ausgerichteten Strategien zu einem ETF und einem Fonds mit Fokus auf kleinere Unternehmen in den USA. Diese sollten von der neuen Wirtschaftspolitik der Republikaner besonders profitieren.

UNIQA Portfolio IV
In den vergangenen Monaten wurden einigen Portfolioveränderungen vorgenommen. Dabei trugen wir der neuen Marktsituation unter anderem durch die Erhöhung von Small Caps in den USA Rechnung.

UNIQA Portfolio V
Um etwaigen starken Marktverwerfungen zu begegnen, reduzierten wir im Vorfeld der US-Wahlen das Risiko im Portfolio deutlich. Daher konnten der Fonds an der Novemberaktienrallye leider nur zum Teil partizipieren. Trotzdem konnten wir aufgrund der freundlichen Aktienmarktentwicklung seit Fondsauflage im Juli 2023 eine Performance von mehr als 19 Prozent erzielen.